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导语

2026世界人工智能大会（WAIC）由国家多部委与上海市政府联合主办，是历年规模最大、国际参与度、行业规格双高的顶级AI产业盛会。本届大会以“智能伙伴，共创未来”为主题，官方权威统计：本次展会总展览面积突破10万平方米，汇集全球102个国家及机构、1117家海内外企业参展；线下专业观众与参观人次超40万，全网线上传播总流量突破30亿次；峰会汇聚1568位海内外重磅嘉宾，涵盖11位图灵奖、诺奖、菲尔兹奖得主，80余位中外院士、432位海外行业领军人物，累计举办160场垂直产业论坛；全场展出4486项前沿AI创新成果，其中351款产品全球首发、198款新品国内首秀，展会现场达成产业意向合作金额203.6亿元，同比增长25%，创下历届大会新高。

本届大会打造特色具身智能专属展馆“模登时代·伙伴之城”，聚集200余家机器人全链条企业、300余台实体机器人集中展出，智能机器人、人形具身智能成为全场核心赛道，直观见证行业从单纯样机展演迈入规模化商业落地的关键转折点。2026 福布斯中国新兴产业影响力系列评选联合主办方—锐攀巅峰机构团队深入大会现场集中调研，结合前期对福布斯中国新兴产业影响力主评选六大版块之一的智能机器人产业全国摸排调研成果，形成产业发展趋势观察报告，为企业战略布局和机构投资决策提供客观分析和智库参考。本文部分内容将收录于《2026中国新兴产业影响力发展蓝皮书》。

我们观察到本届参展企业在参展逻辑、展示内容、发展定位出现了历史性转变，企业特征和分层明显：

• 头部量产整机企业（如智元、傅利叶、宇树、星动纪元等）主打量产机型、落地订单、运营数据三大核心素材。傅利叶打造“具身之家”全场景居家解决方案，机器人可自主响应模糊语义指令完成取水、收纳；宇树科技带来量产载人变形机甲GD01，聚焦户外全域通行赛道；星动纪元现场公开物流场景常态化运营数据，方案已进驻十余家快递物流中心。这类企业积极对接B端客户，洽谈地方园区落地合作，同步对接产业资本（很多企业均携带完整商业计划书）。
• 核心零部件与算法技术（如它山科技、蓝思科技、华为昇腾、阶跃星辰等）产业链上游配套企业200余家，成为本届展会参展主力。减速器、触觉灵巧手、具身算力芯片、仿真训练平台企业扎堆展出，主打国产替代技术优势。蓝思科技现场发布万台级机器人零部件产线合作计划，解决整机量产成本瓶颈；阶跃星辰、原力灵机展示多机器人协同仿真训练系统，6台机器人连续15小时协作拼装3.5米长城模型，为整机企业提供底层算法支撑。这类企业客户覆盖全馆整机厂商，展台人气最旺，也是我们调研重点走访标的。
• 中小初创样机企业（细分垂直赛道、早期研发团队）集中展示细分场景原型样机，多聚焦特种巡检、小型商用机器人等小众赛道，他们的优势在于单项技术突破，但普遍缺少规模化落地订单。部分企业仅停留在实验室样机阶段，无成熟量产产线，展台仅能完成固定简单动作演示，资本关注度显著低于前两类企业。目前来看，缺乏落地场景和稳定订单的初创企业融资难度较大，行业洗牌正在加速。

往届展会机器人都是比拼后空翻、舞蹈、书法等表演功能，而本届所有参展企业均把真实作业场景作为展台核心。头部整机厂商在展会直接复刻了完整产线：智元搭建仓储物流实景，机器人不间断完成料箱搬运和码垛；它石智航完整复刻汽车电子环形流水线，演示多工位精密装配；蚂蚁灵波落地实体智慧药房，多形态机器人协同完成药品分拣交付，整套方案已落地上海线下门店。

特别之处还有，60台人形机器人作为展会的“硅基志愿者”，全程承担导览、问询、运维工作，从展品转变为现场服务者，彻底告别“花架子”式演示，实现全天候实景作业，同时也侧面印证了企业的量产交付能力。

深圳侧重商用场景快速落地，长三角扎根工业自动化刚需。本次参展企业地域聚集特征突出：深圳超120家具身智能企业集体亮相，覆盖算力、传感器、整机全链条。优必选、乐聚、越疆等整机企业，搭配奥比中光、雷赛智能等零部件厂商，依托大湾区硬件配套优势，重点布局商用服务、多元柔性场景，产品迭代速度突出。长三角以上海、苏州、杭州为核心，智元、傅利叶、宇树科技、绿的谐波等龙头集中亮相，依托雄厚高端制造基础，主攻新能源、3C、物流工业人形机器人赛道，深耕工厂产线改造。

我们发现产业上下游企业在大会现场积极对接联合研发、批量配套、场景共建等机会，深圳硬件企业与长三角工业机器人企业跨区域协作频繁，两大集群正在推进错位互补。

本届展会一大显著变化是参展模式革新，独立参展、单品比拼逐步成为过去，产业链组团联合布展成为新风向。纵观大会现场，算力平台、零部件企业、整机厂商、场景服务商携手搭建一体化展区，推出整套落地解决方案。例如，华为昇腾联合多家整机企业，展示算力驱动人形机器人全链条体系；蚂蚁集团联动乐聚、奥比中光落地智慧服务机器人联合方案。

当前产业客户偏好一站式整体解决方案，单一研发、制造企业难以覆盖全链条服务能力，通过产业链抱团参展，能够快速匹配B端市场需求。很高兴看到本届大会产学研协同展台大幅增多，我们锐攀巅峰机构作为长三角产学研合作影响力联盟的发起单位，未来将持续推动智能机器人产业上下游协同、跨界融合发展。

01 智能机器人行业迎来商业化关键拐点

2024-2026三年间，中国具身智能产业走完“看外形—看技术—看落地”三级跃迁。2026年成为人形机器人规模化商用元年，本届WAIC彻底打破往年机器人“表演化展示”的行业痛点，全馆展品以真实产业落地场景为核心，人形机器人从实验室概念产品转变为工业生产、公共服务可批量交付的标准化设备，产业正式跨越技术验证期，全面进入商业化兑现周期。同时，硬件形态坚定走向多元化，人形机器人也不再是唯一主流。轮足变形机器人、四足巡检机器人、半人马特种作业机器人同步批量展出，针对不同工况定制机身结构已经成为行业共识。产业资本与地方国资共同发力，落地成效、量产能力、实际降本效益成为评判企业商业价值的第一标准。

02 技术变革主线明确：具身智能打通AI虚实融合最后一公里

从技术层面观察，本届大会体现出赛道竞争逻辑全面切换：从单纯比拼电机、减速器、机械本体硬件，转向VLA视觉-语言-动作大模型、世界模型、全域触觉感知三大核心能力比拼。图灵奖得主现场落地“机器人幼儿园”仿真训练体系，Sim-to-Real虚实联动训练模式成为行业通用研发范式，海量真实场景作业数据成为构建技术壁垒的核心资产。人工智能不再局限于数字交互，依托机器人实体硬件实现物理世界自主操作，是通用人工智能落地实体经济的核心载体，软硬一体化融合成为不可逆的技术方向。

03 中美产业差异化路径：各自优势与全球协同空间

WAIC多场国际论坛清晰展现，中美在智能机器人赛道走出两条差异化发展道路，形成全球双核心格局，竞争之外也蕴藏广阔的协同机遇。

中国依托全国统一产业政策、全球独一无二的完整制造产业链，采取硬件先行、场景驱动的发展路线。中国工业和信息化部最新统计数据显示，2026上半年我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。智元、宇树、傅利叶等企业优先深耕工业场景，人形机器人批量进入汽车、物流产线；长三角、珠三角零部件集群提供成本支撑，国产整机具备突出量产优势，海量工厂持续积累实景交互数据。

美国产业优势集中于底层算法、通用算力与仿真生态，英伟达Isaac仿真平台、通用视觉大模型持续赋能机器人研发。但本土精密制造供应链存在短板，特斯拉Optimus、Figure AI量产进度缓慢，企业更多聚焦家用通用机器人、前沿技术验证，缺少大规模工业落地场景。本届WAIC美国参展企业大多仅展示仿真算法方案，鲜有量产真机落地演示。

中美两条路线具备高度互补性：美国擅长打造通用AI底层能力，中国擅长硬件工程化与规模化落地。例如宇树科技等企业融合海外仿真工具与本土工业场景数据，实现算法快速迭代。未来，“算法大脑+制造底盘”的跨区域协同模式，将持续推动具身智能产业全球化发展。

01 技术趋势：软硬一体化融合，数据决定长期竞争力

AI正式从数字世界迈向物理世界，具身智能成为通用人工智能落地实体场景唯一载体。一方面，端到端大模型大幅降低机器人场景适配门槛，搭配高精度触觉灵巧手补齐精细操作短板；另一方面，虚实结合的仿真训练平台实现海量虚拟数据预训练，再落地工厂采集真实物理交互数据，形成持续迭代的数据飞轮。行业已经形成共识：未来企业核心壁垒不再是硬件制造能力，而是自有世界模型与独家实景数据库。

02 产业阶段趋势：2026成为商用量产元年，商业化指标成为硬门槛

结合WAIC参展企业整体表现，资本、产业方、行业评审将以万台级交付、稳定B端订单、投资回报周期作为企业价值评判标准。产业链分层发展格局清晰：上游减速器、伺服电机、触觉传感器、具身算力芯片为确定性刚需赛道；中层仿真平台、机器人大模型迎来融资爆发；下游整机赛道显著分化，同质化组装型企业将被迫加速出清。同时商业模式不断革新，硬件售卖转向机器人租赁、产线智能化总包、按量计费等轻量化方案，从而降低中小企业采购和使用门槛。

03 场景落地趋势：工业赛道为基本盘，多梯度场景有序渗透

（1）高确定性赛道（产业增长核心）：新能源汽车、3C电子、锂电、仓储物流工业人形机器人，产线替代人工需求刚性，标准化解决方案成熟，成为政策、资本双重倾斜核心赛道；

（2）稳健增长赛道：商用服务机器人（如大会现场展示的药房分拣、酒店保洁、场馆运维等）将以定点项目、批量租赁模式逐步落地；

（3）刚需特色赛道：矿山、核电、消防等特种机器人，依托高危场景不可替代性获得专项政策扶持；

（4）长期培育赛道：家用通用人形机器人，当前处于技术验证阶段，规模化普及乐观预计将在3-5年后。

04 生态协同趋势：政策、资本、产业周期共振，产学研深度绑定

依托国家“十五五”规划，工信部发布了《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着产业进入规范化发展新阶段。全国多地开放工业、公共场景试点，配套产业基金、产业园落地补贴形成完整扶持体系。资本结构发生根本性变化，纯财务VC热度降温，车企、锂电、物流产业链产业资本、地方国资成为投资主力，投资普遍绑定场景落地与产业链带动能力。首届福布斯中国新兴产业影响力系列评选等国际权威产业榜单，成为企业融资、政企合作、并购上市的重要背书。产学研融合共建仿真实验室、实训基地常态化，产业协同发展模式确定。

05 投融资趋势：赛道逻辑完成全面重构

通过对本届大会分论坛现场交流、产业签约数据分析、参展企业投融资意向对接、官方产业政策解读等，我们发现：

（1）估值标准切换，量产交付取代概念叙事

2026上半年国内具身智能赛道融资总额达935亿元，较2025上半年提升5倍，资金主要流向具身智能大模型、大规模数据采集及产品交付等方向；整机企业需要拥有稳定订单、规模化交付能力才能获得大额融资，仅展示原型样机、无落地项目的初创企业融资难度大幅提升。资金向头部集中，TOP20企业融资合计占赛道总额75%，行业洗牌加速。

（2）产业链分层配置，上游零部件为稳健底仓

目前整机70%成本集中于核心零部件，国产减速器、伺服、触觉传感器替代空间广阔，成为机构标配稳健投资方向；具身大模型、仿真训练平台为高成长主线。对于整机企业，机构优先布局工业量产赛道标的，而对于消费人形整机则普遍保持观望。

（3）资金主体迭代，产业资本+国资主导市场

整车、新能源龙头以“订单换股权”战略投资机器人企业，同步解决产品落地渠道；上海及长三角各地新质生产力专项基金定向扶持本土机器人产业链企业。单一财务估值炒作模式失效，投资人必须配套产业场景资源方可完成交割。

（4）退出路径清晰，IPO与产业并购双渠道并行

宇树科技等头部参展企业已获科创板IPO注册批复，即将正式挂牌交易；制造业、新能源上市公司现场对接机器人企业并购事宜，细分垂直领域优质企业迎来并购窗口期，官方统计本届大会产业并购对接意向金额创历年新高。

结语

当前，智能机器人产业正处在技术革新与产业落地的双重黄金窗口，短期比拼供应链制造与商业化交付能力，长期竞争底层AI算法与通用仿真技术。站在2026 WAIC展馆之中，一台台自主作业的智能机器人，正是中国具身智能产业蓬勃生长最鲜活的注脚；参展企业呈现的分层迭代、产业链协同、落地优先的鲜明特征，清晰勾勒出行业未来全新发展秩序。

浪潮奔涌，大道向前。未来三年，国内工业人形机器人、核心零部件、具身大模型三大赛道将持续释放巨大增长势能。依托举国统筹的政策沃土、全球独有的全产业链底盘、海量实体经济场景，中国机器人产业将持续夯实规模化落地优势，稳步补齐底层算法短板。中美两条差异化发展道路互补共生、各展所长，以技术协同打破产业边界，共同推开通用人工智能服务人类生产生活的时代大门。

从实验室样机到工厂主力，从舞台表演到产业刚需，智能机器人的时代已然到来。立足产业新起点，扎根实体、软硬共进、协同创新，中国产业人正以实干为笔，书写属于全球具身智能产业的崭新篇章。